概述：2023年全球經(jīng)濟依然面臨多重因素沖擊，美聯(lián)儲高息背景下抑制全球經(jīng)濟體增長，銀行間流動性危機，多數(shù)國家債務(wù)持續(xù)攀升，少部分經(jīng)濟體面臨破產(chǎn)危機，海外地緣沖突“頻發(fā)”，大國博弈、極端天氣、貿(mào)易摩擦以及全球衰退預(yù)期等因素導(dǎo)致2023年全球經(jīng)濟復(fù)蘇進程緩慢，多數(shù)經(jīng)濟體步入中低增速軌道?；仡檱鴥?nèi)經(jīng)濟表現(xiàn)，后疫情背景下國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)生動力依舊不足，地產(chǎn)相對低迷，整體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢。國內(nèi)無縫管行業(yè)表現(xiàn)“差強人意”，供應(yīng)持續(xù)增長，行業(yè)競爭加劇、行業(yè)利潤收縮，需求增長不及預(yù)期，然而在無縫管行業(yè)內(nèi)需表現(xiàn)不足以及海外多重不確定性因素沖擊疊加2022年無縫管出口高基數(shù)背景下，2023年前三季度中國無縫管出口量依然保持較強的增速，同比增速超過20%。2023全年中國無縫管出口將如何演變，下文筆者進行簡要分析。
一、2023年前三季度中國無縫管出口保持較高增速
2023年無縫管出口量表現(xiàn)來看，上半年累計無縫管出口同比增速超過50%，進入下半年受高基數(shù)影響增速開始明顯放緩。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年9月中國出口鋼材806.3萬噸；1-9月累計出口鋼材6681.8萬噸，同比增長31.8%。2023年9月中國出口無縫管46.52萬噸，同比下降17.72%；1-9月中國累計出口無縫管434.52萬噸，同比增長24.74%。今年前三季度無縫管出口占比鋼材出口量約為6.5%，相比2022年占比7.0%小幅下降，相比歷年均值占比依然高1.5%左右。
圖1：無縫管出口量季節(jié)性變化（單位：萬噸）
二、中國無縫管出口結(jié)構(gòu)性分析
（1）2023年無縫管進出口價差進一步擴大
無縫管出口均價下移，進口均價明顯上漲，無縫鋼管進出口均價呈現(xiàn)“一增一降”態(tài)勢。從2023年中國無縫管出口均價來看，2023年無縫管出口均價約為1488.97美元/噸（剔除不銹鋼管均價約為1302.04美元/噸，同比去年下降約120美元/噸），相比2022年均價1681.26美元/噸下降約192.29美元/噸。其中我國今年出口地質(zhì)鉆探管出口均價2800美元/噸，同比呈現(xiàn)上漲超過800美元/噸，其余品種均價呈現(xiàn)不同程度下移。進口均價方面，國內(nèi)無縫管均價下移的背景下，2023年中國無縫管進口均價呈現(xiàn)大幅增長，今年進口均價約為9066美元/噸，相比去年增加2517美元/噸，同比增長約38.44%。
（2）前三季度各品種無縫管出口均大幅增長
2023年前三季度我國無縫管出口品種來看，各個品種無縫管出口量同比去年均有明顯增幅，各品種增幅相差不大，其中油井管和管線管出口數(shù)量占比依然較高，增幅比較明顯，合計出口約281萬噸，占比超過65%。另地雖然質(zhì)鉆探管與鍋爐管品種出口均價相對較高，出口數(shù)量保持較強勁增長，但是出口數(shù)量總量占比與出口均價相對海外依舊偏低，說明國內(nèi)對高端管在全球市場占比還有較高的提升空間。
（3）中國無縫管出口至亞洲地區(qū)占比繼續(xù)增長
從出口國別來看，我國無縫管出口國家主要以亞洲國家為主，尤其以“一帶一路”國家為主，其中無縫管出口前18國中，有八成以上是亞洲國家，科威特、阿拉伯、泰國、印度、土耳其為今年我國無縫管前5出口國，出口至韓國、阿爾及利亞、澳大利亞等國數(shù)量有所下降。2023年全球能源價格相對高位，中東地區(qū)需求繼續(xù)保持增長，2023年我國無縫管出口至全球各地區(qū)數(shù)據(jù)來看，多數(shù)國家進口我國無縫管明顯增長，其中進口我國無縫管前18國中增幅最大國家依次為埃及（105.6%）、科威特（85.43%）、俄羅斯（63.56%）、印度尼西亞（53.05%）。
從洲別來看，歷年我國無縫管出口前三大洲以亞洲、非洲、歐洲國家為主，出口至三大洲數(shù)量占比超過85%，其中今年出口亞洲占比約70%，相比2022年增加約4%。2023年上半年出口至各大洲無縫管均保持增長，進入下半年開始，全球經(jīng)濟活力有所放緩，中東地區(qū)需求保持韌性外，美洲的活動和價格下降、海上項目的季度出貨量減少、以及歐洲機械制造業(yè)明顯下降等，導(dǎo)致整體下半年開始我國無縫管出口增速開始放緩，全年出口均價基本弱于往年。
三、未來中國無縫管出口展望
1、中國無縫管出口量與原油價格走勢保持高度相關(guān)
從歷年中國無縫管出口結(jié)構(gòu)來看，2020年之前我國無縫管年均出口量維持400萬噸以上，2020年受疫情影響，全球供應(yīng)鏈受挫，海外無縫管需求大幅收縮，全球能源價格快速下跌，2020年全球原油均價與無縫管出口量為近5年低點，后隨之全球經(jīng)濟緩慢增長，能源價格開始推升，海外需求呈現(xiàn)一定增長，我國無縫管出口逐步增長，2022年原油均價創(chuàng)下新高，全年無縫管出口量有望回到近五年新高水平。進入2023年能源價格仍維持著較高水平。目前全球能化行業(yè)利潤維持著較高水平，能源開采投資一直保持高位，因此全球無縫鋼管需求一直保持高水平。從下圖亦可看出，原油價格和無縫鋼管保持著較強正相關(guān)性，這也是2023我國無縫管出口能保持“高歌猛進”的核心因素之一，預(yù)計后期國際原油價格依然會維持高位震蕩。
人民幣匯率與我國無縫管出口保持高度相關(guān)
歐美經(jīng)濟體由于受高通脹影響，2022年3月16日開始，美聯(lián)儲正式宣布加息，截止2023年11月，美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在5.25%-5.5%區(qū)間，全球流動性快速收縮，美元指數(shù)維持相對高位，最高上漲至114.778，全球多數(shù)金融資產(chǎn)今年均出現(xiàn)不同程度下跌，全球各國貨幣紛紛貶值，歐元兌美元一度跌破1，今年人民幣受國內(nèi)外部環(huán)境影響，相比年初貶值接近10%。從圖4以看出，人民幣匯率與無縫管出口呈現(xiàn)高度負相關(guān)，今年人民幣貶值同時伴隨著國內(nèi)無縫管價格下行，國內(nèi)無縫管出口價格相對優(yōu)勢，一定程度刺激國內(nèi)無縫管出口，全年人民幣匯率或難以快速轉(zhuǎn)向，對國內(nèi)大宗商品出口有一定刺激作用。
主流管廠經(jīng)營現(xiàn)狀體現(xiàn)外需強勁
TMK、Tenaris（泰納瑞斯）、Vallourec（瓦盧瑞克）世界三大鋼管生產(chǎn)企業(yè)，鋼管年產(chǎn)能均超過300萬噸。其中泰納瑞斯（Tenaris）2023年上半年管材發(fā)運量222.2萬噸，同比增長29.8%；其中無縫鋼管發(fā)運量168.4萬噸，同比增長了6.1%；上半年營業(yè)收入82.16億美元，同比增長59%，其中凈利潤22.65億美元，同比增長99%，凈利潤率為27.6%，高于歷史最好水平2008年的26.5%。Vallourec（瓦盧瑞克）上半年無縫鋼管發(fā)運量180.4萬噸，同比增長10%，營業(yè)收入26.96億歐元，同比增長30.9%，其中油氣和化工市場營收20.60億歐元，同比增長53%，主要來自北美。國內(nèi)主流無縫管出口企業(yè)（華菱鋼管、常寶股份等）利潤同比繼續(xù)維持增長，常寶股份公司實現(xiàn)營業(yè)收入34.59億元,同比增長25.93%；歸屬上市公司股東的凈利潤4.50億元,同比增長150.60%。從國內(nèi)外主流無縫管企業(yè)經(jīng)營狀況來看，2023年海外市場無縫管需求仍然具有“韌性”。
4、全球地緣沖突頻發(fā)中國或成為相對穩(wěn)定供應(yīng)方
自2022年以來，全球地緣沖突頻發(fā)，大國博弈加劇，全球原有產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈被打破，2022年俄羅斯鋼管產(chǎn)量減少420萬噸，下降了33%，俄部分出口訂單轉(zhuǎn)移至其它國家。另外，全球部分發(fā)展中國家（主要是亞洲）經(jīng)濟從疫情中慢慢恢復(fù)，制造業(yè)邊際向好，進口鋼管訂單更愿意尋找國內(nèi)穩(wěn)定供應(yīng)方，加之我國鋼管價格具有競爭優(yōu)勢。另外今年國家提出共建“一帶一路”倡議10周年。10年來，共建“一帶一路”成為中國參與全球開放合作、促進各國共同發(fā)展繁榮、推動完善全球經(jīng)濟治理體系、攜手各方構(gòu)建人類命運共同體的重要實踐平臺。對后期我國無縫管出口有一定提振作用。
5、出口規(guī)模達歷史高位 雙反風(fēng)險逐步增加
我國無縫鋼管歷年來都是別國貿(mào)易保護重點關(guān)注對象，2023年各國對我國出口的無縫鋼管貿(mào)易摩擦?xí)r間共有7件，但多數(shù)是反傾銷日落復(fù)審調(diào)查，新增的別國對我國出口的無縫鋼管貿(mào)易關(guān)稅新增不多，整體影響保持往年水平，后期對我國無縫管出口或形成一定抑制。
綜合來看，在今年多重不確定因素影響下，中國無縫管出口依舊保持“韌性”，預(yù)計2023年中國無縫管出口量約為550萬噸，同比增長約12.22%，全年無縫管出口數(shù)量有望突破歷史新高，后期中國無縫管出口體量值得期待。但是在高質(zhì)量發(fā)展之路還需繼續(xù)前行：我國進口無縫管主要是從發(fā)達國家進口如日本、韓國、德國、美國、意大利等等，今年進口均價超過9000美元/噸，而無縫管出口均價僅有1000多美元/噸。目前在一些高端領(lǐng)域，我國無縫鋼管產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性與國外先進企業(yè)的產(chǎn)品存在一定差距（包括成分偏差、尺寸精度、表面光潔度、性能偏差、使用壽命等），但我國出口均價2016年開始逐年增長以及部分高端品種自給率有所提升，反映我國中高端領(lǐng)域無縫管逐步與世界接軌，穩(wěn)步向好。
